FinNews.ru

FinNews.ru forum
Текущее время: Пн сен 24, 2018 10:21

Часовой пояс: UTC + 3 часа




Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 112 ]  На страницу Пред.  1, 2, 3
Автор Сообщение
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пт ноя 03, 2017 15:17 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Несмотря на то что дела у банка идут гораздо лучше, его сестринская Russian Standard ltd не выплатила купон на $35 млн по облигациям. Представитель холдинга Roust отказался от комментариев - Just Make It Easy - 2017-11-02 03:51:46

Несмотря на то что дела у банка идут гораздо лучше, его сестринская Russian Standard ltd не выплатила купон на $35 млн по облигациям. По этим бумагам заложены 49% акций банка «Русский стандарт» и в случае дефолта могут быть оставлены инвесторам. UBS оценил 49% «Русского стандарта» на 30 июня в $138 млн. Представитель холдинга Roust отказался от комментариев.

via Vedomosti

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Сб ноя 04, 2017 4:01 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
конечно Russian Standard Ltd с Бермуд это не Русский Стандарт, но зачем травмировать публику...в октябре 2015 года Высокий суд Лондона и ЦБ РФ одобрили предложение Группы по реструктуризации 13%-ных субординированных еврооблигаций /Москва одобрила/ - Just Make It Easy - 2017-11-03 20:26:38

Реструктуризация субординированного долга

В октябре 2015 года Высокий суд Лондона и ЦБ РФ одобрили предложение Группы по реструктуризации 13%-ных субординированных еврооблигаций (LPN) номиналом 550 миллионов долларов США со сроками погашения в апреле 2020 года и в январе 2024 года.

До получения одобрения более 80% держателей облигаций проголосовали на собрании держателей облигаций, при этом около 98% из них подали голоса в пользу данного предложения.

В соответствии с условиями сделки, держатели облигаций получили начисленные проценты и 18% от их номинальной стоимости, а остальная сумма была обменена на облигации номиналом 451 миллион долларов США, выпущенные компанией специального назначения, контролируемой Roust Holding Limited (“RHL”), материнской компанией РТЛ, и не консолидируемой Группой, обеспеченные залогом 49% акций Банка.

Срок погашения новых облигаций наступает в октябре 2022 года, а процентная ставка по ним составляет 13% в год, с выплатой раз в полгода, начиная с апреля 2016, с тремя первыми купонными доходами и 75% четвертого подлежащими к выплате в натуральном виде (payment in kind), с выплатой остальных денежными средствами.

Группа прекратила признание субординированного долга и признала прибыль в размере 28 044 миллиона рублей от этой сделки реструктуризации.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт ноя 07, 2017 12:16 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Финансовый Караульный
#нампишут, что в ряде отделений банка «Русский Стандарт» не смогли снять заранее заказанные наличные. Второй звонок прозвонил, ждем начала следующего акта драмы.
:bomb::bomb:В главной роли – Тарико. Предлагаем ему мегаидею – наливать водку «Русский Стандарт» вместо налика! Во всем мире меняют баксы на битки, а у нас – особенная, русская альтернатива – фиат на водяс! :money_with_wings:

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт ноя 07, 2017 21:23 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Компромат12:58
Межбанк больше не дает "Русскому стандарту" средств на облигации, которые приносили бы хоть какой-то доход. С января 2017 по август сократилось привлечение средств физлиц – на 7.5% или 12.8 млрд рублей всего за семь месяцев! Это сумасшедшее падение, которое как нельзя лучше показывает: банк катится в пропасть.

При этом общий портфель банка впервые за последние несколько лет немного подрос летом 2017 года, чему Тарико, видимо, очень обрадовался. Но рано. В конце октября стало известно, что его "сестринская" компания Russian Standard Ltd не выплатила по облигациям купон на… 35 млн долларов! Пикантности добавляет тот факт, что по облигациям заложены 49% "Русского стандарта", и в случае дефолта они попросту уйдут инвесторам, а затем, скорее всего, будут пущены с молотка.

Все попытки реорганизовать компании, предпринимаемые Тарико ранее, вообще не принесли результатов. Вот и с БКИ происходит похожая история – владелец, кажется, пытается скупить других игроков рынка, чтобы "набить цену" своему активу и продать его подороже. Но это бессмысленный шаг, на который управленца может толкнуть либо тотальное бессилие, либо… намерение бросить все к чертовой матери.

Еще в конце 2016 года Тарико всерьез собирался распродавать личное имущество, включая недвижимость и даже любимую яхту! И похоже, что это было попыткой сбежать за границу, получив максимум от своих активов. Как в фильме "Достучаться до небес" – бросить все, ограбить банк, уехать к морю. Вот только банк Тарико, похоже, грабит не чужой, а собственный?

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср ноя 08, 2017 13:07 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Мысли-НеМысливт
:ok_hand: Интересная арифметика о «Русском Стандарте» с форума banki.ru:

1. Здесь пишут (https://goo.gl/3HF1Fx), что бондов выпущено на $ 544 млн и по этим бондам заложено 49% акций БРС.

2. Здесь пишут (https://goo.gl/sRaxNw), что 49% акций БРС, находящихся в залоге оценивается в $ 138 млн

Поскольку Тарико очень прагматичен, то ему разумно было бы держателям бондов деньги не отдавать, вместо денег отдать 49% акций БРС, заложенных по этим бондам, это обойдется в 4 раза дешевле. А в случае санации БРС или отзыва у него лицензии, стоимость акций БРС вообще обнулится, так что для Тарико лучше отдать долг акциями. И дефолт по купону ИМХО первый шаг в этом направлении, Тарико даёт понять, что не собирается обслуживать эти бонды, и, вероятно, готов погасить их акциями банка.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср ноя 08, 2017 13:17 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкомафия10:17
Бондиана Рустама Тарико грозит резким повышением цен на валерианку, инвесторы на грани нервного срыва. Но Рустам Тарико выдерживает театральную паузу. Собственно, это в его стиле. Однажды в интервью в ответ на вопрос «в каких случаях вы прибегаете к обману?» он признался: «Я предпочитаю не обманывать, а просто ничего не говорить».
Гениальная формула!

Между тем РБК подробно рассуждает о том, что Тарико не допустит ситуации, когда 49% заложенных по схеме реструктуризации акций банка «Русский стандарт», перейдут в собственность кредиторов.
http://www.rbc.ru/newspaper/2017/11/08/ ... 4189676b38
На наш взгляд, бесполезно трактовать поступки Тарико с точки зрения здравого смысла. И пассажи в стиле «у банка нет проблем, рейтинг повышен, прибыль и все дела» без внятных объяснений, как же быть с выполнением условий по выплатам (основное условие заключалось в том, что банк должен получать прибыль два квартала подряд, и оно выполнено) звучат смешно. На это РБК очень аккуратно напоминает, что вообще-то дефолты по облигациям - редкость и не свидетельствуют о благополучии эмитента. Давайте проще: вообще-то дефолты по облигациям идут рука об руку с банкротствами эмитентов.

Но тут РБК зачем-то приводит еще один стандартный аргумент - риски для репутации, забывая, что у «Русского стандарта» есть только один стандарт - свой собственный. И репутация - это совсем не то, о чем когда-либо беспокоился Рустам Тарико, кстати, ранее уже проворачивающий фокусы с отказом выплачивать кредиторам. В интервью Forbes в 2013 году он заявил, мол, совет директоров предлагал мне выплатить кредиторам, «чтобы спать спокойно», типа Рустам - богатый парень, денег у него достаточно. «Они хотели избежать сложной работы!», охарактеризовал такой подход Тарико. А его подход, по собственному признанию, всегда заключался в том, чтобы придумывать то, чего в России нет. Поэтому, господа присяжные заседатели, наберитесь терпения - вас ждет незабываемый по красоте перформанс.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт ноя 09, 2017 13:08 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Причины невыплаты купона ($7,3 млн) в группе «Русский стандарт» не объясняют, ограничиваясь комментариями о благополучном положении бизнеса компаний группы (+) Just Make It Easy - 2017-11-08 03:54:31

"Кому должны, всем прощаем" - заявил представитель холдинга (-) Совесть Рустама - 2017-11-08 06:22:26

Легким движением руки суборд превратился не в обязательство банка, хитрый татарин (-) Быдыщ - 2017-11-08 08:42:41

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт ноя 09, 2017 23:17 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Полбанка на кону
Чем дефолт по евробондам грозит группе «Русский стандарт»
В результате дефолта по бондам Russian Standard Ltd владельцы банка «Русский стандарт» могут лишиться 49% его акций. РБК выяснил, какие варианты урегулирования проблемы с инвесторами есть у группы Рустама Тарико

Рустам Тарико (Фото: Александр Коряков / «Коммерсантъ»)
Дефолт по выплате купона по облигациям, допущенный специализированной компанией Russian Standard Ltd (RSL) 27 октября, может стоить холдингу «Русский стандарт» и его бенефициару Рустаму Тарико 49% акций банка «Русский стандарт», заложенных в обеспечение по этому займу. Впрочем, большинство опрошенных РБК экспертов сходятся во мнении, что банк постарается избежать такого развития событий и предложит держателям бондов новую реструктуризацию.

Пропущенная выплата

Объем выплаты по купонам RSL должен был составить порядка $7,3 млн, однако денег и каких-либо объяснений инвесторы не получили. Источник РБК, близкий к банку «Русский стандарт», сообщал, что выплата не планируется. Тем временем держатели бондов не из числа​ крупнейших готовятся требовать досрочного погашения бумаг. «Мы собрали группу инвесторов, которым принадлежит 30% долга, и ведем переговоры с юристами и трасти для обращения с требованием досрочного погашения по бондам», — сообщил РБК консультант Эрик Краус, который ассистирует группе держателей бондов RSL.

Причины невыплаты купона в группе «Русский стандарт» не объясняют, ограничиваясь комментариями о благополучном положении бизнеса компаний группы. «Сложной ситуации в группе нет, и банк, и алкогольный бизнес являются прибыльными, — заявил РБК представитель пресс-службы холдинга «Русский стандарт». — Рейтинг банка был недавно повышен, это отражает не только выход банка на прибыльность, но и высокий запас ликвидности. У нас большая подушка ликвидности, депозитная база продолжает расти».

При этом дефолты по евробондам — редкость, и, как правило, они не свидетельствуют о стабильности в бизнесе эмитента.

Нестандартная реструктуризация

Бонды Russian Standard Ltd появились в результате нестандартной схемы реструктуризации бумаг банка «Русский стандарт» в 2015 году. Его бонды обменивались на облигации, выпущенные зарегистрированной на Бермудских островах специализированной компанией (SPV) Russian Standard Ltd. Формально банк и его прямой акционер — ЗАО «Компания «Русский стандарт» (КРС) не имеют отношения к новому эмитенту облигаций. Согласно отчетности банка «Русский стандарт» по МСФО, RSL контролируется Roust Holding Limited (RHL), которая, по сведениям компании UBS, принадлежит непосредственно Рустаму Тарико. Также в отчетности банка указано, что группа банка не консолидирует Russian Standard Ltd.

Как бонды «Русского стандарта» обменивались на бумаги RSL

В 2015 году два выпуска евробондов банка «Русский стандарт» с погашением в 2020 и 2024 годах совокупным номиналом $550 млн были реструктурированы следующим образом: держатели бумаг получили начисленные проценты и 18% от номинала, а остальная сумма была обменяна на бонды Russian Standard Ltd номиналом $451 млн со сроком погашения в 2022 году. Обеспечением по новому выпуску выступают 49% акций банка «Русский стандарт».

Процентная ставка по бумагам составила 13%, выплаты — раз в полгода начиная с апреля 2016 года. Первые полтора года после выпуска процентные выплаты по облигациям капитализировались, четвертый полугодовой купон 27 октября должен был быть на 75% капитализирован, а на 25% выплачен в денежной форме. Условием выплаты дивидендов в денежной форме было получение банком «Русский стандарт» прибыли в течение двух кварталов подряд. К моменту выплаты купона 27 октября 2017 года условие было выполнено, но выплата так и не состоялась.

Согласно условиям реструктуризации, ни банк «Русский стандарт», ни его акционеры не несут ответственности за исполнение обязательств компании — эмитента новых бондов. «В документации по бондам четко написано, что банк не несет обязательств по бондам и не обязан финансировать какие-либо выплаты. Размер купона не зависит от прибыли банка», — сказал РБК представитель холдинга «Русский стандарт». Одновременно в холдинге подчеркивают, что ни компании группы, ни банк не обязаны направлять в RSL средства для выплаты купона.

«Такая структура освобождает банк и его акционеров от претензий со стороны возможных кредиторов по новым бондам», — говорит партнер, руководитель практики рынков капитала бюро «Линия права» Олег Бычков.

В то же время в предложении инвесторам о реструктуризации бондов «Русского стандарта», утверждавшейся в преддверии сделки 2015 года (есть у РБК), было указано, что выплаты по новым бумагам могут зависеть от финансового состояния банка. В документе также говорилось: банк «Русский стандарт» рассчитывает, что его акционеры обеспечат исполнение новым эмитентом бумаг обязательств во избежание любых принудительных действий в отношении залога.

Использование в качестве обеспечения по облигациям акций, а также продолжительный период капитализации выплат эксперты называют крайне необычным. «Большей частью еврооблигации — это беззалоговые бумаги, а в этом случае получается, что у держателей облигаций обеспечением поступлений по бумагам выступают акции банка», — говорит Олег Бычков. «Смысл реструктуризации в том, чтобы инвесторы в итоге получили выплаты, — добавляет аналитик ING Bank (Eurasia) Егор Федоров. — В большинстве случаев если заемщик сохраняет платежеспособность, то выплаты происходят, поэтому сложившаяся с бондами Russian Standard Ltd ситуация выглядит скорее аномальной».

Два сценария

Ранее в пресс-службе «Русского стандарта» сообщали, что ведут переговоры с инвесторами RSL, однако предмета переговоров и деталей обсуждения не раскрывали. Сценарии развития ситуации содержатся в посвященном невыплате купона по облигациям RSL аналитическом обзоре швейцарского финансового холдинга UBS, одного из держателей облигаций RSL (0,1% долга).

UBS рассматривает два варианта — очередную реструктуризацию и фактический дефолт с взысканием залога.

При этом наиболее вероятным в UBS называют сценарий реструктуризации. В этом случае, говорится в отчете, банк «Русский стандарт» мог бы частично принять обязательства по бондам на себя, что позволило бы инвесторам сократить объем потерь. «У банка «Русский стандарт» достаточный объем ликвидности в соответствии с результатами за первое полугодие 2017 года, — говорится в документе. — Запас ликвидности состоит из остатков денежных средств в размере $195,2 млн, а также размещений в ЦБ на сумму $180,8 млн и межбанковских займов (МБК) на $43 млн». При этом, отмечено в отчете, чтобы соблюсти норматив достаточности капитала Н1.1, банку придется на 50% сократить объем операций РЕПО, а высвобожденные из залога бумаги продать с прибылью (по расчетам UBS, рыночная стоимость бумаг, используемых в схемах РЕПО, на 5,8% выше, чем отражено в отчетности банка).

Однако вряд ли акционеры банка легко согласятся на реструктуризацию, поскольку это приведет к сокращению доходов и увеличению давления на капитал, предупреждают эксперты. «В рамках этой схемы банку требуется сократить объем вложений в доходные инструменты, а также взять обязательство, что автоматически увеличивает давление на капитал, — отмечает старший директор Fitch Ratings Александр Данилов. — С другой стороны, отказ от реструктуризации (во всяком случае на таких условиях) для самого банка серьезных последствий иметь не будет».


Фото: Олег Харсеев / «Коммерсантъ»
В акционеры через суд

В случае раскрытия факта реального дефолта (обычно занимает до одного месяца от технического дефолта, наступившего на минувшей неделе), указывает UBS, инвесторы станут владельцами миноритарных долей в банке «Русский стандарт». Авторы отчета считают этот сценарий маловероятным.

Если же этот сценарий все же реализуется, то процедура взыскания залога будет достаточно сложной и длительной, указывают опрошенные РБК юристы. Бумаги RSL были выпущены в соответствии с британским правом, представителем инвесторов в этом случае выступает специальная компания — трасти, она же является залогодержателем по этим бондам. Согласно документам эмиссии, в случае дефолта инвесторы могут обратиться к трасти с требованием погашения по бумагам. Дефолтом признается отсутствие выплаты в течение трех рабочих дней с установленной даты платежа. Трасти, в свою очередь, может начать процедуру взыскания залога, при этом, согласно условиям выпуска, взыскание залога производится только в судебном порядке, причем по российскому праву, указано в документах выпуска.

При этом начать процедуру судебного взыскания инвесторы смогут не ранее чем спустя три месяца после допущенного реального дефолта, указывают эксперты. ​«Согласно российскому законодательству взыскание возможно только по обязательству, просроченному не менее чем на три месяца, — отмечает ведущий юристконсульт «КСК групп» Денис Ладыгин. — Кроме того, суд будет оценивать соответствие долга заложенным в обеспечение активам — он должен быть не менее 5% стоимости залога».

В рамках судебного разбирательства возможны три процедуры, указывают юристы. «Согласно российскому праву возможна продажа актива на публичных торгах, сохранение за залогодержателем или продажа третьему лицу», — продолжает Ладыгин. Он отмечает, что все эти варианты закреплены как возможные к применению в эмиссионных документах выпуска. По оценкам эксперта, инвесторы могут получить возмещение по результатам этих процедур, полная реализация которых может затянуться на несколько лет.

Риски для репутации

Судебное разбирательство вокруг пакета акций банка «Русский стандарт», заложенного в обеспечение по бондам PSL, а также повторная реструктуризация могут нести репутационные риски для банка, считают эксперты. «Подобную ситуацию, когда акции платежеспособного банка оказывались предметом судебного разбирательства по дефолту в рамках реструктуризации, трудно вспомнить в российской практике, — говорит партнер коллегии адвокатов «Ионцев, Ляховский и партнеры» Игорь Дубов. — Для банка это главным образом репутационные риски».

Сумма купона сопоставима с размером годовой прибыли банка «Русский стандарт», поэтому, судя по всему, задача акционера «Русского стандарта» — сделать так, чтобы инвесторы согласились на очередную безденежную реструктуризацию и отсрочку выплаты, считает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. (Банк «Русский стандарт» в первом полугодии 2017 года получил чистую прибыль по МСФО в размере 304 млн руб. против чистого убытка в 2,8 млрд руб. годом ранее.) Кроме того, считает эксперт, текущий новостной фон может быть использован связанными с RSL структурами для выкупа бумаг с рынка по низким ценам, чтобы максимизировать долю текущего акционера при конвертации бондов в капитал, предполагает эксперт.

.rbc.ru/newspaper/2017/11/08/59fc22d49a79474189676b38

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пт ноя 24, 2017 23:21 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкста
Водка и банк

В отношениях Русского стандарта и ЦБ есть серьезный конфликт интересов.
У владельца банка Рустама Тарико зампредом работает сын зампреда ЦБ Виктора Берестового Сергей. Будучи чиновником (налоговая, Госдума, Счётная палата итд) Берестовой работал над госмонополией в сфере алкогольного бизнеса, что по стечению обстоятельств совпадает с интересами Тарико в алкогольным бизнесом.
Монополию государства он не удержал и перешёл в ЦБ.
У Тарико сложная ситуация, ему нужно налаживать отношения не только с регулятором, но и с инвесторами - 28 октября допустил дефолт по бондам на жалкие $7 млн. Держатели ждали выплаты два года. У кредиторов есть залог акций 49% акций банка Русский Стандарт. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пн ноя 27, 2017 11:20 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкста
Держатели облигаций Русского стандарта попытаются забрать у Рустама Тарико 49%-ов его банка. Для этого они ведут переговоры с юристами по оценке стратегии по истребованию залога.
Тарико тоже ведёт переговоры с мифическими кредиторами и надеется распылить пакет (49%) акций банка среди мелких инвесторов чтобы они мешали ему распоряжаться баблом по своему усмотрению. Тарико любит пьянки и молоденьких девушек. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пн ноя 27, 2017 14:21 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Бойлерная
Эксклюзив: Левин стал предправления банка Восточный

#нампишут В банке Восточный сменился предправления – вместо Коричева рулить будет Дмитрий Левин. Ранее Левин был главой Русского Стандарта, у которого инвесторы пытаются оттяпать 49% акций из-за дефолта по бондам. Облигации Восточки тоже на дне. Вопрос, что будет делать Левин – обеспечивать выход из кризиса или жесткую посадку?

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср ноя 29, 2017 19:10 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкомафия
Дмитрий Левин, много лет возглавлявший банк «Русский стандарт» и сделавший его на пике роста розничного рынка лидером кредитования физиков, теперь будет рулить банком «Восточный». Примечательно, что акционер «Русского стандарта» Рустам Тарико расстался с Левиным в самый трудный момент - на пике обострения проблем с долговыми обязательствами, когда сам банк не первый год «проедал» капитал и в отличие от конкурентов терял клиентскую базу, не наращивая кредитование.

В «Восточном», как мы писали не раз выше, проблема с капиталом - ключевая, но ее не решить топ-менеджменту, что бы там ни воображали акционеры. При этом один из них Артем Аветисян анонсирует это назначение словами о «реализации стратегии развития банка». Чем знаменита эта стратегия? Тем, что была красиво упакована и презентована Baring Vostok весной 2016 года, и за это время ничем кроме слов на бумаге так и не стала.

Хотелось бы верить, конечно, что Левину дадут порулить «Восточным» чуть дольше, чем, например, другому гуру розничного кредитования - Евгению Давыдовичу, назначенному для реализации амбициозных задач в Бинбанк за несколько дней до отправки последнего в отделение интенсивной терапии при Фонде консолидации банковского сектора (ФКБС). Но признаемся честно: особых иллюзий на этот счет у нас нет.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср ноя 29, 2017 22:28 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкомафия
Молчание Рустама Тарико в ответ на истерические конвульсии несчастных держателей облигаций на полмиллиарда долларов перестает быть забавным. Очевидно, что на этот раз фантазии по поводу возможных схем договоренностей исчерпаны, но впрочем сделка была структурирована так изящно, что бедные инвесторы вряд ли могут рассчитывать хотя бы на какую-то компенсацию материальных и моральных потерь.

Напомним, что уже в момент реструктуризации долгов осенью 2015 года эксперты обращали внимание на тревожные звоночки. Во-первых, облигации банка менялись на долговые обязательства специально созданной компании-прокладки, но дабы успокоить инвесторов, Тарико пообещал беспрецедентный подарок - 49% акций банка в залог. Все сочли это весомым аргументом в пользу честных намерений акционера, а зря. И вот знаковый комментарий двухлетней давности, пророческий, так сказать. Он длинный, но здесь важно каждое слово: «Платежи по старым облигациям обеспечены платежами банка по субординированным кредитам, а по новым бумагам у компании-эмитента нет источников дохода, из которых можно было бы выплачивать купон, - говорил юрист Иван Тертычный. - Есть обеспечение в виде 49% акций банка, но нет механизма получения платежей, а в документах сказано, что никакой ответственности по платежам ни акционер, ни холдинговая компания не несут, и сами акционеры будут решать, платить им по облигациям или нет». Риски дефолта по облигациям уводятся подальше от банка: в данном случае банк не отвечает по обязательствам нового эмитента.
https://m.vedomosti.ru/finance/articles ... kompromiss

По данным 123 формы отчетности банка «Русский стандарт» на 1 ноября, его капитал составлял 51,4 млрд руб, исходя из чего 49% акций могли бы оцениваться в сумму чуть более 25 млрд руб. Однако, такие коэффициенты оценки в текущей ситуации к банкам, подобным «Русскому стандарту», не применимы и максимальный коэффициент расчета может быть на уровне 0,3-0,4% капитала. Ситуацию осложняет два обстоятельства - речь идет о неконтрольном пакете, и он размыт между группами многочисленных держателей. Есть и третье: эти акции еще надо взыскать с той самой технической конторы по факту дефолта. Именно поэтому наш великий комбинатор предусмотрительно реструктурировал облигации по такой схеме.

Можно было бы, конечно, порассуждать о моральных рисках, о чести и совести, в конце концов. Можно было бы спросить, а почему молчит регулятор? Но ведь ЦБ недавно сам ввел новое правило урегулирования споров с держателями долговых обязательств банков (на примере ситуации с ФК «Открытие»), которое звучит просто: когда мне нужно, я всем прощаю. А Тарико - как сторонник творческих ноу-хау - поспешил взять это правило на вооружение.
11:24:29
Смутные сомнения по поводу самочувствия Московского индустриального банка нас не обманули. Если что, дорогие читатели, мы вас предупреждали...

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт ноя 30, 2017 20:21 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Футляр от виолончели
У компании Russian Standard Ltd дефолт по еврооблигациям. Это означает, что банкрот Рустам Тарико теряет контроль над своим банком «Русский стандарт»

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт ноя 30, 2017 23:58 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкстапн
Экс-предправления Русского стандарта Кирилл Левин переходит на место нынешнего руководителя Алексея Кордичева. Последний слишком самостоятельный, нервный и ссорится с акционерами. Просто зае*ал.
Поменять Русский Стандарт на Восточный это как шило на мыло.
У акционера Русского стандарта Рустама Тарико дефолт по бондам, а Восточному нужны новые деньги в капитал, но у акционеров для банка их нет. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пт дек 01, 2017 2:16 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Деньги вперёдср
Доброе утро! Начинаем день с рубрики #вопервыхэтокрасиво ����‍♀️

Russian Standard Ltd Рустама Тарико допустил дефолт по своим облигациям на $451. Это тот самый выпуск, который появился в 2015 г. в результате реструктуризации #доколе. Залог по выпуску - 49% акций банка "Русский стандарт". Основания для дефолта были еще в начале месяца – спустя три дня после невыплаты купона, случившейся 27 октября.

Эмитетнт сообщил держателям облигаций, что, если они хотят обсудить ситуацию, нужно указать свои данные, количество бумаг. Это первый контакт компании с держателями бондов, говорит один из брокеров. Представитель холдинга "Русский стандарт" говорит, что не первый, и повторяет, что компания продолжает переговоры с крупнейшими держателями.

Инвесторы намерены взыскать 49% акций банка «Русский стандарт», говорит человек, близкий к одному из фондов. Они также хотят получить места в совете директоров и право провести судебную экспертизу, знает представитель другого держателя облигаций.

Вопрос - планирует ли Тарико потом выкупить 49% акций банка, если они уплывут к иностранцам? Представитель холдинга на него не ответил.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пт дек 01, 2017 15:32 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Мысли-НеМысли
Рустам Тарико даже не пытается договариваться с кредиторами, он просто готовит почву для того, чтобы максимально затянуть процесс возможной передачи 49% акций. Полугода ему хватит на то, чтобы нарастить объемы кредитования своего бизнеса и опустошить баланс «Русского Стандарта». После чего банк будет предложен кредиторам, которым он с такими дырами будет в принципе не нужен. В результате, у них не будет другого выхода кроме как согласиться на предложение Тарико об очередной реструктуризации долга. Единственный, кто мог бы помешать реализации этой схемы – ЦБ, но из регулятора никто мешать не будет, им не нужна еще одна история крупного краха в банковском секторе. Тарико великий махинатор, и, как нам кажется, он в ближайшее время продемонстрирует свой уровень мастерства.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Сб дек 02, 2017 2:59 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Структура Рустама Тарико Russian Standard допустила дефолт по евробондам /берем чужое, отдавать нужно свое, безобразие/ - Just Make It Easy - 2017-11-29 10:21:38

МОСКВА, 29 ноября. /ТАСС/. Структура основного владельца банка "Русский стандарт" Рустама Тарико Russian Standard Ltd. допустила дефолт по евробондам на $451 млн с погашением в 2022 году. Об этом говорится в материалах Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Московская биржа), который занимается хранением и учетом этих ценных бумаг.
"НРД сообщает вам, что в адрес НРД поступила информация от иностранного депозитария о корпоративном действии "невыполнение обязательств", - сообщается на сайте НРД относительно Russian Standard Ltd.
Технический дефолт по этим бумагам наступил 30 октября, когда структура Тарико не выплатила купон. Тогда представитель холдинга Тарико говорил, что ведутся переговоры с держателями бумаг, хотя суть переговоров он не раскрыл. По международной практике реальный дефолт по бумаге можно объявить только месяц спустя после технического.
Евробонд с погашением с 2022 году был выпущен два года назад при реструктуризации двух выпусков евробондов банка "Русский стандарт" с погашением в 2020 и 2024 годах. Тогда Тарико вел длительные переговоры с держателями бумаг, в результате стороны договорились о том, что держатели бумаг получат 18% номинала двух старых выпусков, а также новые бумаги с погашением в 2022 году. Бумаги были выпущены специальным юрлицом и не дают права требовать возврата средств с банка, но они обеспечены залогом в виде 49%-ной доли в банке "Русский стандарт". Эти бумаги зарегистрированы на бирже во Франкфурте, купон по бумаге составляет 13%.
В конце октябре держатели бумаг должны были получить свой первый купон в денежном виде за два года. При реструктуризации стороны договорились, что Russian Standard заплатит купон только после того, как банк "Русский стандарт" станет прибыльным по МСФО два квартала подряд, что и произошло: за первое полугодие 2017 года чистая прибыль банка составила 304 млн рублей.
Пресс-служба банка "Русский стандарт" перенаправила вопросы ТАСС в холдинг. Получить комментарий холдинга пока не удалось.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пт дек 22, 2017 15:55 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкста:
Интерес Рустама Тарико к выкупу своих реструктуризированных бумаг на $400 млн за четверть суммы понятен.
Он хочет полностью уничтожить единение среди держателей долга. Последние могли бы поискать манипуляции с отчетностью и прочие залеты Тарико и даже подать на него в суд.
Банк давно и активно финансирует личные проекты Тарико (его алкогольный бизнес в кризисе) и досуг. Если в банк всерьез зайдет ЦБ, то он без сомнений начислит неподъемные резервы.
У банкстера много активов, которые можно в случае чего арестовать - Boeing с логотипом банка, недвижимость в Европе и США, а также наличные. Если кому-то кажется, что у Тарико нет денег, то только обслуживание указанных выше активов стоит $10 млн в год. Это больше, чем первый обещанный платеж держателям бондов, на который Тарико положил болт. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт дек 28, 2017 14:03 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Мысли-НеМысли:
Рустам Тарико решил воспользоваться санацией ПСБ и начал переговоры с держателями облигаций Russian Standard Ltd, по которым ранее был допущен дефолт [https://goo.gl/U9Fus4]. Очевидно, что запуск программы спасения еще одного банка из топ-10 мог полностью отбить у инвесторов желание завладеть 49% долей в банке «Русский Стандарт». На это и давит Тарико, предлагая держателям облигаций их выкупить по стоимости 25-30% от номинала или же согласиться на очередную программу реструктуризации. И выбор-то у инвесторов невелик, поскольку они прекрасно осознают, даже если 49% долю в «Русском Стандарте» им удастся получить, то в условиях банковского кризиса в России и с учетом большого объема токсичных активов на балансе банка, реализовать ее удастся за копейки.

Мы ожидали, что Тарико начнет ломать кредиторов где-то в средине 2018 года [https://t.me/mislinemisli/2091], но история с ПСБ дала ему возможность сделать это гораздо быстрее. Все же Тарико удивительный бизнесмен, на дворе уже давно не 90-е, а он продолжает элегантно кидать инвесторов, просто феноменальная способность занимать, а потом не платить. Браво!

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пн янв 15, 2018 18:58 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
СТОИТ ЛИ ЖДАТЬ КРАХА ФЕДЕРАЛЬНЫХ БАНКОВ

— Любой банковский кризис так и начинается: сначала страдают мелкие игроки, которые тянут за собой крупные банки. По моему мнению, в России пострадает либо "Тинькофф" банк, либо "Русский Стандарт" — два основополагающих банка. Они, согласно многим базам данных, выпускают облигации по 12-13% в валюте. Чтобы платить по этим облигациям, должно произойти что-то из ряда сказки. Я таких задолженностей почти нигде не видел. И это все в валюте! То есть им надо каждый год выплачивать 12-13% по всем этим задолженностям. Единственный способ, при котором банк может выплачивать такие деньги, — это когда экономика страны идет вперед на всех порах, как, например, в Южной Корее. У нас, как вы понимаете, такого нет.

.idelreal.org/a/real-people-2-0-ak-bars-bank-tinkoff-bank-bitcoin-russkiy-standart-bank-opinion/28969105.html

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт фев 13, 2018 23:07 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Держатели еврооблигаций Russian Standard Ltd, которым Рустам Тарико не выплатил купон, собрали блок-пакет – 25% бумаг. Они хотят взыскать 49% акций банка «Русский стандарт», которым владеет Тарико.
В 2015 г. в результате убытков «Русский стандарт» чуть не потерял капитал, и держатели его субординированных бондов на $550 млн согласились на реструктуризацию. Техническая компания Russian Standard, не связанная с банком, выпустила облигации на $451 млн (остальное инвесторы получили деньгами). Единственное обеспечение по бумагам Russian Standard – 49% акций банка.
В октябре 2017 г., когда Russian Standard должна была впервые выплатить купон деньгами, а не новыми бумагами, инвесторы свои проценты так и не получили.
После дефолта представители компании вели переговоры с держателями, обсуждалась и возможность выкупа бумаг ниже номинала, рассказывали нам инвесторы.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт фев 13, 2018 23:11 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Давно мы ждали продолжения саги с бондами Рустама Тарико и вот «Ведомости» порадовали новой серией этой мелодрамы
m.vedomosti.ru/finance/articles/2018/02/08/750370-kreditori-rustama-tariko-hotyat-otobrat-banka-russkii-standart

Безумству храбрых мы, конечно, поем песню, но очевидно, что наглый игнор эмитента не случаен и потери 49% акций банка «Русский стандарт» он не боится. Во-первых, это неликвид и в лучшем случае сегодня этот пакет может стоить (с учетом капитала банка в размере 15,76 млрд руб. по МСФО) не более 3 млрд руб. (скорее, дисконт с учетом репутации Тарико и показателей банка будет даже еще больше), что несопоставимо с долгом в 550 млн долларов. Во-вторых, эти акции, хотя и в залоге, но не так просто получить.

Интересно только, Тарико больше никогда не планирует ничего занимать на рынке? Или же тешит себя надеждой, что его хитроумные манипуляции столько раз сходили с рук, что и эту рынок поймет и простит?

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт фев 13, 2018 23:14 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
«Если не можешь победить, взвинти цену победы противника до уровня нерентабельности» - довольно избитая фраза, но она хорошо описывает то, что сейчас делает Рустам Тарико. Еще в ноябре мы писали о том, что Тарико будет затягивать процесс взаимодействия со своими кредиторами [https://t.me/mislinemisli/2091], чтобы остаться в выигрыше даже в случае получения ими контроля над 49% банка. Как верно отметили коллеги из @bankomafia, Тарико выманил у кредиторов $550 млн (и он их никогда не вернет), а кредиторы в лучшем случае могут получить пакет акций, красная цена которому $3 млрд рублей.

Мы уверены, что, в конечном итоге, кредиторы согласятся на условия Тарико, поскольку так у них будет хотя бы надежда когда-нибудь получить свои деньги. Тарико олицетворяет дух времени, девиз которого был «без лоха и жизнь плоха», он скармливает населению кредиты по безумным ставкам, а потом травит на них самых неадекватных коллекторов, параллельно с этим он успевает кидать крупных инвесторов. Браво

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср фев 14, 2018 0:45 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Кредиторы Russian Standard Рустама Тарико потребуют досрочного погашения евробондов на $545 миллионов.
Инвесторы обсуждают досрочное погашение долга и могут потребовать 49% акций банка Русский стандарт. Дальнейший ход кредиторов предсказуем - через участия в органах управления кредиторам нужно найти схематоз и нарушения в работе банка. Затем подавать иски лично к Тарико, у банкстера можно арестовать его любимый Boeing за 70 млн долл и есть средства на счетах. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср фев 21, 2018 9:39 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Рустам Тарико решил поиздеваться над своими инвесторами и предложил держателями бондов Russian Standard Ltd 25% от номинала или 20% от номинала + условное право на стоимость акций (CVR) банка [https://goo.gl/2X6tHw]. Складывается такое ощущение, что он сам желает передать держателям бондов 49% акций банка и такими предложениями лишь провоцирует инвесторов [https://t.me/mislinemisli/2476].

Инвесторы, сам Тарико, все понимают, что банк «Русский Стандарт» - это труп на дне реки, привязанный к якорю в виде неработающих кредитов. Удивительно, что только наш зоркий ЦБ почему-то это никак не хочет увидеть. Если бы «Русский Стандарт» выплачивал процент по облигациям на протяжении последних лет, от капитала банка ничего бы не осталось. В принципе, капитала и сейчас особо нет, Тарико успешно его инвестировал свой бизнес, понимая, что кредиты не придется возвращать.

Самый веселый сценарий: как только у держателей бондов получается получить контроль над 49% акциями банка, ЦБ отзывает у него лицензию.

P.S. Еще в середине 2016 года я помещал РС в свой Death Note [https://t.me/mislinemisli/1497], поскольку был уверен, что до 2018 просто не доживет.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Ср фев 21, 2018 14:51 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Владельцы 27% бондов Russian Standard отказались от переговоров с Тарико
Держатели 27,5% бондов Russian Standard назвали предложение компании Рустама Тарико о выкупе неприемлемым. Инвесторы решили добиваться принудительного взыскания по бумагам, залогом по которым выступают 49% банка «Русский стандарт»

Держатели почти 30% евробондов банка «Русский стандарт» не приняли предложение компании владельца банка Рустама Тарико Russian Standard Ltd о выкупе бумаг по выпуску объемом $451 млн с погашением в 2022 году, сообщили РБК два держателя бумаг. «Указанное предложение неприемлемо, нет оснований для переговоров. Группа инвесторов, владеющая 27,5% нот, не будет участвовать в собрании и продолжит процесс принудительного взыскания залога по облигациям», — говорится в заявлении пула держателей бумаг «Русского стандарта» (есть в распоряжении РБК).

Залогом по бумагам Russian Standard Ltd выступает 49% акций банка «Русский стандарт».

Компания основного бенефициара «Русского стандарта» Рустама Тарико предложила два варианта выкупа еврооблигаций, по которым осенью был объявлен дефолт, сообщила в среду газета «Ведомости». В первом случае инвесторы получат по 25% от номинала деньгами, а во втором — 20% от номинала плюс условное право на стоимость акций банка «Русский стандарт», которые служили обеспечением по выпуску. При втором варианте выплаты будут зависеть от финансовых показателей банка. Условия не окончательные, компания намерена их обсудить с инвесторами на неформальной встрече 6 марта в Лондоне.

Еврооблигации, залогом по которым выступают акции «Русского стандарта», были выпущены зарегистрированной на Бермудских островах специализированной компанией (SPV) Russian Standard Ltd (RSL). Погашение было назначено на 2022 год, объем выпуска составил $451 млн. 27 октября 2017 года RSL не выплатила купон по ним. По условиям выпуска невыплата купона в течение 30 дней является основанием для дефолта. RSL начала переговоры с инвесторами о досрочном выкупе бумаг.

Бумаги выпускались в 2015 году в рамках реструктуризации прежнего выпуска евробондов банка «Русский стандарт». Схема реструктуризации предполагала обмен бумаг банка на выпущенные RSL облигации. Формально банк и его прямой акционер — ЗАО «Компания «Русский стандарт» (КРС) — не имеют отношения к RSL. Согласно отчетности банка «Русский стандарт» по МСФО, RSL контролируется Roust Holding Limited (RHL). Также в отчетности банка указано, что группа банка не консолидирует Russian Standard Ltd.

Предложение Russian Standard Ltd может быть скорректировано в ходе переговоров с инвесторами, считают опрошенные РБК эксперты.

«Это уже повторная реструктуризация, и инвесторам предлагается только 20–25% от номинала и гипотетические выплаты в будущем», — считает старший аналитик ING Bank (Eurasia) Егор Федоров.

Поскольку встреча 6 марта будет неформальной, текущее заявление инвесторов служит скорее показателем их отношения к предложению, говорит ведущий юрисконсульт «КСК групп» Денис Ладыгин. «Сейчас между компанией и инвесторами идет торг относительно условий реструктуризации, не исключено, что, учитывая настроения инвесторов, к моменту проведения встречи компания подкорректирует предложение», — считает руководитель практики рынков капитала бюро «Линия права» Олег Бычков.

.rbc.ru/finances/21/02/2018/5a8d3ab99a7947f65b06f1d8

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт фев 22, 2018 23:39 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Владелец банка Русский стандарт Рустам Тарико прилетел на своем Boeing из Милана в Москву, где как всегда понаслаждался итальянским вином и понял, что его инвесторы облигаций это полные терпилы.
Он выставил им новые условия - готов отдать им четверть долга из 400 млн грина. Остально́е забудьте. @banksta

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Чт фев 22, 2018 23:57 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Было очевидно, что держатели бондов отклонят предложение Тарико. Более того, это предложение было чистой формальностью, которая позволяет Тарико делать следующий шаг. К сожалению, пока все идет к тому, что при любом раскладе - инвесторы оказываются в проигрыше. Однако если слухи о том, что уверенность держателей бондов Russian Standard Ltd подкреплена союзом со стороны людей из «Росалкогольрегулирование» (контролируют братья Ротенберги), можно сделать однозначный вывод – в конечном итоге бизнес-империя Тарико уже давно «не жилец». То есть, пока все думают, что цель держателей бондов – это банк, на самом деле цель такого наезда – это получение контроля над алкогольными активами Тарико с помощью залоговой документации.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пн фев 26, 2018 22:20 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Облигации утонули в водке. Стоит ли владельцу «Русского стандарта» бояться кредиторов

Рустам Тарико создал второго производителя водки в мире, но пока не справляется с долгами
В 2000-х создатель одного из самых популярных водочных брендов «Русский стандарт» Рустам Тарико расталкивал локтями сырьевых магнатов 1990-х в рейтинге Forbes и задавал тон ночной жизни Москвы. Теперь бизнесмена, выбывшего из списка богатейших бизнесменов России, редко можно встретить в ресторанах и клубах и все чаще — в подавленном настроении. Впрочем, однажды Тарико видели в приподнятом расположении духа в ресторане Sibieria, где, по словам очевидцев, шампанское текло рекой как в старые-добрые времена. Это было в сентябре 2015 года, как раз тогда Тарико договорился с держателями евробондов «Русского стандарта» на $550 млн о реструктуризации, заложив по ним 49% банка.

Позже ему пришлось продать свою яхту, 56-метровую Annaeva — как говорил источник «Ведомостей», чтобы помочь банку. Но это не помогло. В ноябре 2017 года SPV-компания Russian Standart, выпустившая облигации, допустила дефолт. «Все просто. Раньше у них был банк и слово Тарико, теперь он это слово забрал. Остается забрать банк», — описывал тогда глава одной из инвесткомпаний в разговоре с Forbes ситуацию, в которой оказались держатели облигаций. К февралю они собрали инициативную группу и, консолидировав 25% выпуска, объявили о готовности взыскать 49% «Русского стандарта». Теперь Тарико снова хочет сесть за стол переговоров. На прошлой неделе он направил кредиторам предложение: или они получают 25% от номинала евробондов (порядка $136 млн), или 20% плюс долю в прибыли банка. Инвесторы предложение отклонили. В пресс-службе алкогольного холдинга Тарико Roust заверили Forbes, что узнали о существовании инициативной группы из СМИ, еще не знают кто в нее входит, но надеются познакомиться на неофициальной встрече в Лондоне 6 марта.

Сломанная кэш-машина
Именно банк «Русский стандарт» долгое время составлял основу состояния Рустама Тарико. В начале 2000-х он был одним из пионеров рынка высокомаржинального необеспеченного кредитования. Модель бизнеса была предельно проста: огромные потери от невозврата кредитов, выданных покупателям прямо в магазине бытовой техники, с лихвой перебивались внушительными комиссиями и жесткой работой «Агентства по взысканию долгов» - коллекторской службы при «Русском стандарте». В 2006 году банк, превратившийся в настоящую кэш-машину, заработал для Тарико 14,5 млрд рублей прибыли. В 2007 году состояние водочного магната, по оценкам Forbes, достигло наивысшей точки в $5,5 млрд. Правда, уже летом того же года Тарико сидел в кабинете прокурора в здании на Большой Дмитровке, где ему демонстрировали десятки жалоб от клиентов «Русского стандарта» на скрытые комиссии, невыполнимые условия по кредитам и штатных коллекторов банка. Попадались даже письма на имя президента.

Тарико все понял. Он отменил все комиссии, в итоге прибыль «Русского стандарта» упала до 9,5 млрд рублей в 2007 году и до 7,5 млрд рублей в 2008 году. Настоящее испытание ждало банк в 2014 году, когда случился кризис на российском рынке потребительского кредитования. «Русский стандарт» показал в том году убыток в почти 16 млрд рублей. К первой половине 2015 года уровень просрочки достиг 28% портфеля, в конце года банк зафиксировал убыток в 14 млрд рублей.

Прибыль «Русский стандарт» начал получать только в 2017 году, заработав за январь-сентябрь 1,4 млрд рублей. Впрочем, опрошенные Forbes аналитики особого оптимизма в отношении банка не выражают. Ольга Ульянова из Moody's сомневается, что в рамках сегодняшней бизнес-модели «Русский стандарт» может перейти к устойчивому здоровому росту и говорит, что за последние годы банк растерял большую часть конкурентных преимуществ в традиционном сегменте. «За пределами розницы бизнес банка существенно концентрируется на операциях со связанными сторонами, что делает общий финансовый результат волатильным и малопредсказуемым», — считает аналитик.

Банк не только кредитует алкогольный бизнес Тарико (в отчете алкогольного холдинга Тарико Roust за первое полугодие 2017 год указаны кредиты от связанных сторон на $68 млн), но и выступает владельцем 30% холдинга. Акции попали на баланс еще в 2015 году. Тогда Тарико, чтобы поддержать банк, провернул изящную операцию. «Русский стандарт» купил акции Roust, а затем вложил деньги, потраченные на покупку, в капитал в виде безвозмездной помощи.

Делают ли акции Roust более привлекательной долю в «Русском стандарте» для держателей облигаций? Вряд ли. Партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный говорит, что 49% акций банка не дает права распоряжаться его активами. Более того, как держатели по сути субординированных бондов, кредиторы Тарико должны быть больше других заинтересованы в стабильном положении банка и отсутствии к нему претензий относительно состава и качества его кредитного портфеля. «Если у банка будут проблемы такие как отзыв лицензии, санация, банкротство, эти кредиторы ничего не получают», — говорит Тертычный. — Если кто-то и будет заявлять, что банк сверх меры кредитовал связанные стороны, выдавал нерыночные ссуды компаниям Рустама Тарико, то вряд ли это будут владельцы бондов Russian Standard. Если они и пойдут на это, то только после того, как лишатся надежд получить деньги от эмитента облигаций — чтобы, к примеру, предъявить претензии лично Тарико. Но и это вряд ли возможно без серьезных на то оснований и доказательств».

Заем на водку
Алкогольный бизнес, от которого во многом теперь зависит состояние банка, тоже доставил Тарико немало проблем. В 2013 году его Roust стал владельцем банкротящегося польского алкогольного холдинга Central European Distribution Corporation (среди брендов — «Парламент», «Талка» и «Зеленая марка»). Тарико боролся за CEDC с 2011 года, скупая акции и облигации компании. Всего Тарико потратил $450 млн. Инвестиции осуществлялись в основном на дивиденды от «Русского стандарта», который в 2011-2012 годах чувствовал себя еще неплохо и выплатил владельцу 4,9 млрд рублей. В 2013 году в интервью Forbes Тарико называл сделку с CEDC «сложной, но красивой». Она, действительно, позволила Roust стать вторым по объемам производителем водки в мире. Правда, в наследство от СEDC Тарико досталось около $650 млн долга, конвертированного в кредитные ноты Roust с погашением в 2016-м и 2018 годах.

В том же 2013 году выручка Roust начала падать. Проблемы тогда были у всего алкогольного рынка. Директор проекта ЦИФРРА Вадим Дробиз вспоминает, что до 2010 года в каждом магазине России, включая весь федеральный ретейл, продавалась нелегальная водка в два раза дешевле легальной. В 2010 году ее выдавили из федерального и крупного регионального ретейла, но из других магазинов она исчезла только в 2016 году благодаря ЕГАИС. Накладывались и другие проблемы, например, акцизная реформа, увеличившая цену самой дешевой водки в два раза — для значительной части населения цены оказались неподъемными.

Столкнулся Roust и с другими сложностями, например, запрет на импорт на Украину российской продукции и выход на российский рынок продавца дешевой водки «Статус-групп», ставшего в 2015 году абсолютным лидером на оптовом рынке.

Сейчас ситуация изменилась. Вадим Дробиз отмечает, что за последние два года легальный рынок водки в России вырос на 30% и Roust смог этим воспользоваться, нарастив производство. Еще в 2010 году холдинг Тарико купил у татарского «Татспиртпрома» Буинский спиртзавод за 632 млн рублей и вложил в модернизацию еще 900 млн рублей. Сейчас это один из крупнейших частных спиртзаводов в России. В 2017 году Тарико смог решить проблему с Украиной, запустив в стране производство водки «Зеленая марка».

Алкогольный холдинг Тарико продолжает, по собственным данным, оставаться вторым производителем водки в мире. Но уже не в России, где в 2017 году Roust занял лишь третье место, разлив 8,36 млн дал водки и уступив «Татспиртпрому» (8,58 млн) и Beluga Group (9,58 млн). В 2017 году чистая выручка холдинга выросла на 15,1% до $681 млн. Это больше чем сам Roust прогнозировал в 2016 году: тогда холдинг обещал показать в 2017 году $673,6 млн. Правда, EBITDA не превысит $72 млн (по предварительным данным), хотя планировалось получить $125 млн. Впрочем, руководство Roust не теряет оптимизма и планирует получить в 2018 году $824,5 млн чистой выручки — еще полтора года назад такую цифру планировали показать инвесторам не раньше 2020 года.

«На мой взгляд, все основные проблемы алкогольного направления компания преодолела, — рассуждает Дробиз. — Политика Тарико — находиться на грани. Она приносит свои плоды тем, у кого крепкие нервы и постоянная готовность к преодолению возможного кризиса. У Тарико это есть. Поэтому он, как правило, всегда в конечном счете и выигрывает».

Правда, выигрывать теперь придется не в одиночку. В мае 2016 года Roust не смогла погасить трехлетние кредитные ноты и выплатить их владельцам $37 млн. Тарико удалось договориться с кредиторами о реструктуризации и докапитализации холдинга на $500 млн. Но пришлось поделиться частью бизнеса. Держатели нот с погашением в 2018 году кроме новых шестилетних облигаций на $385 млн получили $20 млн наличными, и 13,7% акций Roust. Владельцы нот с погашением в 2016 году денег не получили, но стали совладельцами 24,9% Roust. Доля Тарико в итоге сократилась до 61,4%.

forbes.ru/milliardery/357685-obligacii-utonuli-v-vodke-stoit-li-vladelcu-russkogo-standarta-boyatsya

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Пн фев 26, 2018 22:27 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Банкомафия5:03 PM 4.2K
Пока разгораются страсти вокруг 49% акций банка «Русский стандарт», которые планируют отобрать у Рустама Тарико его кредиторы, Forbes написал хорошую статью о банке и водке.
http://www.forbes.ru/milliardery/357685 ... a-boyatsya
Несмотря на то, что не так давно мы писали о том, что реальная стоимость акций банка далека от размера долга, все-таки мы полагаем, что и Тарико и банк в который раз выйдут сухими из воды. Есть у них какая-то магическая сила - выживать в любых обстоятельствах. И находить деньги.

Forbes не упоминает два важных эпизода в жизни «Русского стандарта», которые помогли ему выжить в очень трудные минуты. Так в разгар первого кризиса банк получил субординированный кредит от ВЭБа, в разгар второго - ОФЗ от АСВ. Оба случая - исключительные. Ни один другой монолайнер такой чести не удостоился. Тем более оба раза в момент обращения за господдержкой банк был, мягко говоря, в очень плохой форме.

Сейчас есть два позитивных момента. Во-первых, годы чистки не прошли бесследно и большую часть проблем банк уже переварил. Во-вторых, рынок розничного кредитования в прошлом году, наконец, начал оживать и люди берут кредиты не только на ипотеку. Ну а третий - экстремальная живучесть Тарико, который хотя и нарушает детский постулат о том, что врать нехорошо, но, как виртуоз из виртуозов в искусстве лжи, не может не вызывать восхищение.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
 Заголовок сообщения: Re: Банк "Русский стандарт"
СообщениеДобавлено: Вт мар 13, 2018 1:52 
Не в сети
Небожитель
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Пн янв 26, 2009 14:43
Сообщения: 22960
Откуда: из цирка
Цитата:
Деньги вперёдMon 8.3K
Представители Рустама Тарико, который осенью отказался платить по бондам своей Russian Standard, 6 марта провели урок занимательной арифметики для инвесторов.

На конференц-звонке их пытались убедить, что повторная реструктуризация облигаций (первую кредиторы Тарико пережили в 2015 году) будет выгоднее, чем взыскание 49% банка «Русский стандарт», заложенных по дефолтным бондам.
По оценкам самой Russian Standard, заложенная доля в банке стоит $50-$70 млн. Но если инвесторы согласятся на реструктуризацию, то Russian Standard готова им заплатить $136,3 млн (или 25% от номинала бондов).

Причина, по которой Russian Standard не выплатила последний купон, тезисно выглядит так: на банковском рынке сложная ситуация, у банка «Русский стандарт» сокращается кредитный портфель и доходы (хотя от себя заметим, что банк уверенно вышел на прибыль), и он не может платить дивиденды акционеру. И поэтому акционер не может перечислить средства Russian Standard для уплаты долгов.

Инициативная группа, которая собрала 27,5% выпуска бондов и может заблокировать реструктуризацию, бойкотировала конференц-звонок 6 марта. Она собирается начать изъятие акций в течение трех недель.

_________________
Если я клоун, то кто же тогда вы? ;)


Вернуться к началу
 Профиль  
 
Показать сообщения за:  Поле сортировки  
Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 112 ]  На страницу Пред.  1, 2, 3

Часовой пояс: UTC + 3 часа


Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 4


Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете добавлять вложения

Найти:
Перейти:  
Powered by phpBB® Forum Software © phpBB Group
Русская поддержка phpBB